Comment calculer un facteur bêta

September 27

Comment calculer un facteur bêta


Le facteur bêta, également connu sous le coefficient de bêta, ou simplement «bêta» est considérée comme une méthode précise d'évaluation des risques utilisés par les investisseurs et les autres dans le secteur financier. Le concept de bêta a été développé avec le Capital Asset Pricing Model (CAPM), créé par Jack Treynor, William Sharpe, John Lintner et Jan Mossin. Ces personnes ont reçu le prix Nobel d'économie pour leurs travaux sur le modèle. Beta permet à un investisseur de comparer le risque relatif de posséder certains actifs.

Instructions

Find the rate of return of the asset in question and the rate of return of the portfolio. 1 Trouver le taux de rendement de l'actif en question et le taux de rendement du portefeuille. Dans le CAPM, «portefeuille» fait référence à un portefeuille qui contient "tous les actifs risqués." Le taux de rendement du portefeuille est remplacé par le taux de rendement de l'indice de référence du marché, le Standard & Poor 500. Le S & P 500 est utilisé comme portefeuille, car il est dit contenir des actifs qui reproduisent les effets de posséder tous les actifs risqués. Par conséquent, le taux de rendement du portefeuille sera le taux de rendement de l'indice S & P 500 au cours de la période de temps spécifiée. Le taux de rendement est calculé comme suit: (valeur actuelle des actifs - valeur initiale de l'actif) / (valeur initiale de l'actif) Par exemple, si vous voulez trouver le taux de rendement d'un stock qui valait £ 52 il y a deux mois et vaut 65 £ maintenant, le calcul serait: (100 $ - 52 £) / (80 $) = .25, soit 25 pour cent Dans le même exemple, si le S & P 500 était à £ 520 il y a deux mois et est à £ 715 maintenant, le calcul serait: (1 100 $ - 520 £) / (800 $) = .375, ou 37,5 pour cent. Dans la formule bêta, le taux de rendement est utilisé comme séparateur décimal.

Find the covariance between the rate of return of the asset in question and the rate of return of the portfolio. 2 Trouver la covariance entre le taux de rendement de l'actif en question et le taux de rendement du portefeuille. Mettez simplement: Cov (taux de rendement de l'actif, le taux de rendement du portefeuille). Covariance est calculée comme suit: Cov (X, Y) = E [(XE [X]) (YE [Y])] simplifié: E [XY] -E [X] * E [Y] Covariance peut être trouvé en tant que fonction sur votre calculatrice. Dans cette équation, X et Y sont les variables représentant l'actif et le portefeuille, respectivement. E est la valeur prévue pour chaque variable. La valeur attendue est "la somme des valeurs d'une variable aléatoire, divisé par le nombre de valeurs". Il peut être estimé ou calculé en additionnant les probabilités respectives de l'actif et du portefeuille atteindre vos niveaux de prix déterminés. Valeur attendue peut également être trouvé en fonction de votre calculatrice.

Divide the answer from step 2 (covariance between rate of return of asset and portfolio) by the variance of the rate of return of the portfolio. 3 Divisez la réponse de l' étape 2 (covariance entre le taux de rendement de l' actif et du portefeuille) par la variance du taux de rendement du portefeuille. La variance est calculée comme suit: Var (X) = E [(X - μ) ^ 2], où E est la valeur attendue et μ est la moyenne. Variance peut être trouvé en fonction de votre calculatrice. Le calcul final de la bêta est la suivante: [Cov (taux de rendement de l'actif, le taux de rendement du portefeuille)] / [Var (taux de rendement du portefeuille)] La version bêta pour le marché (le portefeuille) est toujours 1. Si la version bêta d'un actif est 2, il est considéré comme deux fois plus risqué que le marché.